Top 4 stratégies d'options pour les débutants Les options sont d'excellents outils pour la négociation de positions et la gestion des risques, mais trouver la bonne stratégie est la clé pour utiliser ces outils à votre avantage. Les débutants ont plusieurs options lors du choix d'une stratégie, mais d'abord vous devez comprendre quelles sont les options et comment ils fonctionnent. Une option donne à son détenteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à un prix déterminé au plus tard à sa date d'expiration. Il existe deux types d'options: un appel, qui donne au détenteur le droit d'acheter l'option, et un put, qui donne à son détenteur le droit de vendre l'option. Un appel est in-the-money lorsque son prix d'exercice (le prix auquel un contrat peut être exercé) est inférieur au prix sous-jacent, à-l'argent lorsque le prix d'exercice est égal au prix du sous-jacent et hors - L'argent lorsque le prix d'exercice est supérieur au sous-jacent. L'inverse est vrai pour les puts. Lorsque vous achetez une option, votre niveau de perte est limité au prix ou à la prime de l'option. Lorsque vous vendez une option nue, votre risque de perte est théoriquement illimité. Les options peuvent être utilisées pour couvrir une position existante, lancer un jeu directionnel ou, dans le cas de certaines stratégies de diffusion, essayer de prédire la direction de la volatilité. Les options peuvent vous aider à déterminer le risque exact que vous prenez dans une position. Le risque dépend de la sélection de la grève, de la volatilité et de la valeur temporelle. Peu importe la stratégie qu'ils utilisent, les nouveaux opérateurs d'options doivent se concentrer sur l'utilisation stratégique de l'effet de levier, dit Kevin Cook, instructeur d'options à l'ONN TV. LdquoBeing systématique et probabiliste paie beaucoup à long terme, rdquo dit-il, conseillant que, au lieu d'acheter des options hors de l'argent juste parce qu'ils sont bon marché, les nouveaux commerçants devraient regarder plus proche de l'option de l'argent Qui ont une plus grande probabilité de succès. Il donne cet exemple: Si vous êtes optimiste sur l'or et que vous voulez utiliser le fonds négocié en bourse GLD, qui est actuellement à 111,00, au lieu de dépenser 45 cents à l'appel du 125 juin à la recherche d'un home run, vous avez une plus grande chance De faire des bénéfices en achetant le 110 juin 110 call spread pour 55cent. Choisir la bonne stratégie d'options à utiliser dépend de votre opinion sur le marché et quel est votre objectif. Appel couvert Dans un appel couvert (également appelé buy-write), vous détenez une position longue sur un actif sous-jacent et vendez un appel contre cet actif sous-jacent. Votre opinion sur le marché serait neutre à haussier sur l'actif sous-jacent. Sur le front du risque contre la récompense, votre bénéfice maximum est limité et votre perte maximum est substantielle. Si la volatilité augmente, elle a un effet négatif, et si elle diminue, elle a un effet positif. Lorsque le sous-jacent se déplace contre vous, les appels courts compensent certaines de vos pertes. Les traders utilisent souvent cette stratégie dans une tentative de faire correspondre les rendements globaux du marché avec une volatilité réduite. À PROPOS DE L'AVERTISSEMENT COMMERCANTS FUTURS DEPUIS 1997 Stratégies de négociation de base Cette publication est la propriété de la National Futures Association. Même si vous devriez décider de participer à la négociation à terme d'une manière qui ne consiste pas à avoir à prendre des décisions de négociation au jour le jour sur ce que et quand acheter ou vendre (comme avoir un compte géré ou investir dans un pool de marchandises), il Est néanmoins utile pour comprendre les dollars et les cents de la façon dont les gains et pertes de négociation à terme sont réalisés. Si vous avez l'intention d'échanger votre propre compte, une telle compréhension est essentielle. Des dizaines de stratégies différentes et des variantes de stratégies sont employées par les négociants à terme dans la poursuite des bénéfices spéculatifs. Voici de brèves descriptions et illustrations des stratégies les plus élémentaires. Achat (long terme) pour profiter d'une augmentation de prix attendue Quelqu'un qui s'attend à ce que le prix d'un produit particulier d'augmenter sur une période donnée de temps peut chercher à profiter en achetant des contrats à terme. S'il est exact de prévoir la direction et le moment de la modification du prix, le contrat à terme peut être vendu ultérieurement pour le prix plus élevé, ce qui donne un bénéfice1. Si le prix diminue plutôt que d'augmenter, le commerce entraînera une perte. En raison de l'effet de levier, les pertes ainsi que les gains peuvent être plus importants que le dépôt initial de marge. Par exemple, supposons que c'est maintenant Janvier. Le prix à terme du pétrole brut de juillet est actuellement coté à 15 le baril et, au cours du mois à venir, on s'attend à ce que le prix augmente. Vous décidez de déposer la marge initiale requise de 2 000 et d'acheter un contrat à terme de juillet pour le pétrole brut. Supposons en outre qu'en avril le prix à terme de pétrole brut de juillet a augmenté à 16 un baril et vous décidez de prendre votre bénéfice en vendant. Étant donné que chaque contrat est pour 1 000 barils, votre 1 un baril de profit serait de 1 000 moins les coûts de transaction. Prix par valeur du contrat de 1 000 barils de baril Janvier Achat 1er juillet brut 15,00 15 000 contrat à terme sur pétrole Avril Vente 1er juillet brut 16,00 16 000 contrat à terme sur pétrole Bénéfice 1,00 1 000 1Pour simplifier, les exemples ne tiennent pas compte des commissions et autres coûts de transaction. Ces coûts sont importants. Vous devriez être sûr de les comprendre. Supposons plutôt qu'au lieu d'augmenter à 16 le baril, le prix du pétrole brut en juillet a chuté à 14 et que, pour éviter la possibilité de nouvelles pertes, vous choisissez de vendre le contrat à ce prix. Sur le contrat de 1 000 barils, votre perte s'élèverait à 1 000 plus les coûts de transaction. Prix par valeur du contrat de 1 000 barils de baril Janvier Achat 1 juillet brut 15,00 15 000 contrat à terme sur pétrole Avril Vente 1 juillet brut 14,00 14 000 contrat à terme sur pétrole Perte 1,00 1000 Notez que si à un moment quelconque la perte sur la position ouverte avait des fonds réduits dans votre compte de marge Au-dessous du niveau de la marge de maintenance, vous auriez reçu un appel de marge pour toute somme nécessaire pour restaurer votre compte au montant de la marge initiale exigence. La vente (aller court) pour profiter d'une baisse des prix attendus La seule façon d'aller à court de profit à partir d'une baisse des prix attendu diffère d'aller long pour profiter d'une augmentation de prix attendue est la séquence des métiers. Au lieu de d'abord acheter un contrat à terme, vous vendez d'abord un contrat à terme. Si, comme vous prévoyez, le prix diminue, un bénéfice peut être réalisé par achat ultérieur d'un contrat à terme de compensation au prix inférieur. Le gain par unité sera le montant par lequel le prix d'achat est inférieur au prix de vente antérieur. Les exigences de marge pour la vente d'un contrat à terme sont les mêmes que pour l'achat d'un contrat à terme et les profits ou pertes quotidiens sont crédités ou débités sur le compte de la même manière. Par exemple, supposons que son mois d'août et d'ici la fin de l'année, vous vous attendez à ce que le niveau général des cours des actions baisse. L'indice des actions SampP 500 est actuellement à 1200. Vous déposez une marge initiale de 15 000 et vendez un contrat à terme de décembre SampP 500 à 1200. Chaque changement d'un point dans l'indice se traduit par 250 par contrat de profit ou de perte. Un recul de 100 points d'ici à novembre donnerait donc un bénéfice, avant les coûts de transaction, de 25 000 en environ trois mois. Un gain de cette ampleur sur moins d'un changement de 10 pour cent dans le niveau d'indice est une illustration du levier de travail à votre avantage. SampP 500 Valeur de l'indice du contrat (indice x 250) Août Vente 1er décembre 1200 300 000 SampP 500 contrat à terme Novembre Achat 1 décembre 1 100 275 000 SampP 500 à terme Bénéfice 100 pts. 25 000 Supposons que le cours des actions, mesuré par le SampP 500, augmente plutôt que diminue et qu'au moment où vous décidez de liquider la position en novembre (en faisant un achat compensatoire), l'indice est passé à 1300, le résultat serait le suivant: SampP 500 Valeur de l'indice des contrats (indice x 250) Août Vente 1er décembre 1200 300 000 Spread 500 contrats à terme Novembre Achat 1er décembre 1.300 325.000 SampP 500 contrats à terme Perte 100 pts. 25 000 Une perte de cette ampleur (25 000, ce qui est bien supérieur à votre dépôt de marge initiale de 15 000) sur une variation inférieure à 10% du niveau de l'indice illustre l'effet de levier à votre désavantage. C'est l'autre bord de l'épée. Spreads Alors que la plupart des transactions spéculatives à terme impliquent un simple achat de contrats à terme pour profiter d'une hausse des prix attendue ou une vente tout aussi simple de profiter d'un prix attendu décents nombreuses autres stratégies possibles existent. Les écarts sont un exemple. Un écart implique l'achat d'un contrat à terme dans un mois et la vente d'un autre contrat à terme dans un mois différent. Le but est de profiter d'un changement attendu dans la relation entre le prix d'achat d'un et le prix de vente de l'autre. À titre d'illustration, supposons maintenant que le prix à terme du blé de mars est actuellement de 3,50 le boisseau et que le prix à terme du blé de mai est actuellement de 3,55 le boisseau, soit une différence de 5. Votre analyse des conditions du marché indique qu'au cours des prochains mois , La différence de prix entre les deux contrats devrait s'élargir pour devenir supérieure à 5. Pour profiter si vous avez raison, vous pourriez vendre le contrat à terme de mars (le contrat à prix réduit) et acheter le contrat à terme de mai. Supposons que le temps et les événements prouvent que vous avez raison et qu'en février, le cours à terme de mars est passé à 3,60 et que le prix à terme de mai est de 3,75, soit une différence de 15. En liquidant les deux contrats à ce moment-là, Un boisseau. Puisque chaque contrat est de 5.000 boisseaux, le gain net est de 500. Novembre Vendre Mars blé Acheter Blé de mai Spread 3,50 boisseau 3,55 boisseau 5 Février Acheter Mars blé Vente Blé de mai 3,60 3,75 15 .10 perte .20 gain Gain net 10 bushel Gain sur 5.000 boisseau 500 Si le spread (c.-à-d. La différence de prix) a diminué de 10 par boisseau plutôt qu'élargé de 10 par boisseau, les transactions qui viennent d'être illustrées auraient entraîné une perte de 500. Il existe un nombre pratiquement illimité et D'autres stratégies de négociation à terme plus complexes. Ceux-ci sortent du cadre d'une brochure introductive et doivent être considérés seulement par quelqu'un qui comprend clairement l'arithmétique de la récompense de risque impliquée. Une performance précédente n'est pas nécessairement indicative des résultats futurs. Le risque de perte existe dans le négoce de contrats à terme et d'options. Free 45 Futures Investor Kit - Cliquez ici Inclut. Graphiques, Informations sur le marché, Articles d'information informatifs, Alertes du marché, Brochures d'échange, Information sur les contrats à terme gérés et bien plus encore
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